Jaké dluhopisy mají nejvyšší výnos?

12.01.2018

Jaké dluhopisy stojí za námahu?

Když investor preferuje investovat bez větší časové a vědomostní námahy, je nejjednodušší svěřit své portfolio do rukou profesionálů, kteří se správou portfolia a výběrem jednotlivých investic zabývají nejen na plný úvazek, ale také naplno a jsou schopni sledovat vývoj jednotlivých titulů a analyzovat je. To platí pro akcie, ale zejména pro dluhopisy, kde je veřejně dostupných informací ještě výrazně méně než u akcií a většina investorů dluhopisům moc nerozumí, ani rozumět nemůže, bez veřejně dostupných informací.


V případě svěření peněz profesionálům investor zaplatí roční poplatek jako odměnu pro správce jeho peněz, ale zase ušetří čas a ví, že jeho investice jsou v profesionálních rukou a někdo je pozorně sleduje.


Dluhopisy s nejvyšším výnosem

Obecně nejvyšší výnosy mají vládní dluhopisy s nejdelší splatností. Za normálních okolností, kdy je na trhu dostatek investorů ochotných vládě půjčit, jsou úrokové výnosy tím vyšší, čím delší je doba do splatnosti. A samozřejmě mezi jednotlivými zeměmi jsou velké rozdíly v tom, za kolik jsou jim investoři ochotni půjčit. Pokud tedy investor chce uložit peníze například na 5 let, může v různých zemích získat dluhopisy s diametrálně odlišnou výší kuponu, tedy vyšším nebo nižším úrokovým výnosem. Vyšší výnos obecně znamená vyšší riziko. Například země jako Rusko musí investorům platit někdy i dvouciferné procentuální částky kuponu, aby této zemi investoři byli ochotni půjčit dostatek peněz. Česká republika má naopak u krátkodobých sazeb v současnosti zápornou úrokovou sazbu, že se vydané dluhopisy obchodují za tak vysoké ceny, že tyto ceny znamenají zápornou úrokovou sazbu pro jejich držitele, pokud je budou držet do splatnosti.


Jaký druh dluhopisů si vybrat   Dluhopisy - záchranná loď pro finance   Kde získat informace o dluhopisech


Dluhopisy s relativně jistým výnosem

Čím kratší doba do splatnosti, tím obecně jistější je, že daná země své dluhy bude schopna splácet, protože je kratší doba nato, aby se ekonomická nebo finanční a fiskální pozice negativně změnila. Nízké úrokové sazby českých dluhopisů odzrcadlují dobrou kondici české ekonomiky a zejména relativně nižší míru zadluženosti oproti jiným evropským a světovým zemím.


Nejzajímavější dluhopisy v Česku

V Česku jsou obecně úrokové sazby z vládních dluhopisů rekordně nízké ve srovnání se zbytkem světa i s naší vlastní historií posledních let. Roční úrok vychází na cca půl procenta, což nestačí ani na pokrytí běžné roční inflace. Proto mi jako schůdnější přijde nechat většinu peněz na běžném účtu za nulový úrok a malou část investovat do kvalitních růstových akcií. Takovéto portfolio může v průměru přinést lepší zisky než zmiňované dluhopisy, a to s menším celkovým rizikem, pokud považujeme vklady v bankách nebo doma „pod polštářem“ za bezpečné.


Nejzajímavější dluhopisy v Evropě

V Evropě jsou úrokové sazby vládních dluhopisů relativně nízké, podobně jako v Česku. V Evropě je ale možnost vybírat z více zemí, takže si investor může vybrat takovou úrokovou sazbu, která mu vyhovuje z hlediska požadovaného výnosu, ale na druhé straně také vyššího či nižšího rizika.


Nejzajímavější dluhopisy ve světě

Americké vládní dluhopisy jsou ve srovnání s většinou evropských relativně atraktivní. Obchodují se většinou za vyšší výnos a americká ekonomika je dostatečně silná a diverzifikovaná, aby uměla dlouhodobě dostát svým závazkům stejně dobře, ne-li lépe než řada evropských ekonomik, jejichž dluhopisy nesou nižší úrokové výnosy. Dodatečným rizikem pro investora je ale v případě investic do evropských nebo amerických dluhopisů i změna kurzu CZK vůči daným cizím měnám. To může pomoci zvýšit, ale také snížit dlouhodobý výnos investora po přepočítání do domácí české měny.

Váš investiční magazín

České národní bance se daří krotit inflaci. V sázce je však ekonomický růst

10.08.2018

V červenci došlo k meziročnímu růstu spotřebitelských cen o 2,3 procenta. Inflace se už tři měsíce drží nad svým cílem ve výši 2,0 procenta. Z aktuálních údajů si můžeme všimnout, že meziroční míra inflace začíná klesat. Česká ekonomika reaguje na rostoucí úrokové sazby, které stabilizují přehřívající se sektory tuzemského hospodářství. Růst úrokových sazeb ale do budoucna bude zpomalovat růst české ekonomiky.

Ceny benzínu a nafty mírně rostou. Sankce na Írán zvýší cenu ropy

09.08.2018

V uplynulém týdnu došlo k růstu ceny benzínu, který se aktuálně prodává za 33,35 koruny. Cena nafty rostla jen mírně a její průměrná cena dosahuje hodnoty 32,47 koruny. V příštím týdnu nelze očekávat prudké výkyvy v cenách pohonných hmot a bude docházet pouze ke zdražování v řádu haléřů. Růst cen benzínu a nafty bude reagovat na mírný růst ceny ropy a relativně slabý kurz koruny vůči dolaru.

Na trhu práce roste počet nezaměstnaných i volných pracovních míst

08.08.2018

Na Úřadu práce ČR bylo na konci července registrováno 231 565 uchazečů o zaměstnání, z nichž podporu v nezaměstnanosti pobíralo pouze 74 037 osob. Oproti červnu počet nezaměstnaných stoupl o 7 779 lidí a podíl nezaměstnaných osob dosáhl úrovně 3,1 procenta. Celkem bylo evidováno 126 396 žen a 105 169 mužů bez práce.

BHS
Získejte náskok ve světě investic
Děkujeme za Váš zájem. Zajímavé novinky ze světa investic Vám dorazí na email.
Do té doby můžete informace získávat třeba sledováním našeho magazínu.

Četl/a jsem Zásady ochrany osobních údajů a uděluji souhlas se zpracováním svých osobních údajů za podmínek v něm uvedených.

Ozvěte se
+420 255 710 710 +420 255 710 710