investice.cz

Vaše investiční příležitosti

Americké trhy se včera propadly o zhruba 5 procent

06.02.2018

Americké trhy včera ztratily nakonec až 5 % poté, co flash crash pokračovala i po uzavření indexů. Oslabovaly také komodity. Bezprostředním důvodem byl prudký růst amerických úrokových sazeb po pátečních lepších než očekávaných pátečních datech z amerického trhu práce, která způsobila obavy z rostoucích inflačních tlaků. Celkové ztráty amerických indexů z lednového vrcholu činí již zhruba 10 %.

 

Za extrémní růst volatility mohou mimo jiné automatické strategie risk parity a prodejů volatility. Risk parity strategie automaticky snižují velikost pozic při růstu volatility. Takže prodávají pozice do poklesu a tím jej prohlubují a dál živí. Jde po podobnou situace jako v roce 1987, kdy hedžování přes index způsobilo a živilo prudký pokles indexu S&P 500.

 

Index volatility večer a v noci vyletěl až na 33 bodů z cca 10 před několika týdny a o cca 100 % za jeden den. U některých investorů dochází k margin callům a dnes ráno amerického času po otevření trhů dojde k likvidaci dalších pozic, které nesplňují margin call. K růstu VIX přispěla i expirace nejbližších futures na tento index.

 

Křivka vix futures se dostala do silné tzv. bakwardace až do 4. měsíce. Bakwardace je stav, kdy hodnota termínových kontraktů na volatilitu v blízkých měsících je vyšší než vzdálenější hodnoty  Zbytek křivky termínových kontraktů volatility také výrazně vzrostl až cca na 19 bodů.

 

Ztráty většiny indexů rozvíjejících se trhů nejsou tak drastické jako u amerických protějšků, nicméně, futures na evropské akciové trhy očekávají otevření cca 3 až 4 % v mínuse.

 

Správci dvou ETF fondů na volatilitu ProShare Capital Management LLC a Janus Henderson Group plc (VelocityShares) budou řešit, zda produkty zlikvidují, jelikož došlo k jednodenní ztrátě o více než 80 %.

Mohlo by vás také zajímat

Za rok přišlo o práci 84 tisíc lidí

05.03.2021

Na Úřadu práce ČR bylo ke konci února 2021 registrováno 311 463 uchazečů...

PPF zvýšila nejvyšší objem odkoupených akcií Monety na 29 procent

05.03.2021

Společnost Tanemo, patřící do skupiny PPF, zveřejnila zvýšení maximálního objemu...

VW chce mít do roku 2030 v Evropě na elektřinu 70 procent aut

05.03.2021

Značka Volkswagen ze stejnojmenného koncernu plánuje, že do roku 2030...

top