Jeden z prvních derivátových fondů v Česku. Riziko se rozkládá jak v čase, tak i na různé regiony a různou výší cen uplatnění opcí.
Hlavním cílem fondu je zhodnotit finanční prostředky investorů, přičemž jeho investiční strategie využívá volatility na kapitálových trzích a spočívá zejména v nákupu a prodeji call (kupních) a put (prodejních) opcí. Investiční strategie je vhodná pro investory, kteří očekávají výnos srovnatelný s akciemi s přihlédnutím k relevantním rizikům. Strategie umožňuje fondu dosahovat kladných výsledků i při poklesu akciových trhů. Riziko fondu je omezováno zejména diverzifikací portfolia v čase, různou výší cen uplatnění opcí, sektorovým a regionálním rozložením investic.
Informační materiál k fondu zde:
Výborně! Nechte nám na sebe kontakt a užijte si náš osobní přístup.
Fond je založen s cílem dosažení dlouhodobého zhodnocení finančních prostředků investorů. Investiční strategie využívá volatility na kapitálových trzích a spočívá zejména v nákupu a prodeji call (kupních) a put (prodejních) opcí. Podkladovými aktivy opcí jsou akcie, akciové indexy, ETF (Exchange Traded Funds) a obdobné investiční nástroje. V případě uplatnění opcí může portfolio obsahovat dlouhé nebo krátké pozice v podkladových aktivech.
Jednou z hlavních opčních strategií fondu je prodej put opcí. Primárním záměrem při prodeji put opcí je inkaso opční prémie (ceny opce) a držení opcí do expirace, kdy v ideálním případě nedojde k uplatnění opce. V závislosti na tržním vývoji může být prodaná put opce uzavřena i nákupní protioperací před expirací. V případě uplatnění put opce a nakoupení podkladového aktiva mohou být proti těmto aktivům prodávány call opce (tzv. covered call strategie), další variantou je prodej podkladového aktiva nebo jeho přímé držení v závislosti na tržním vývoji. Správce může realizovat i další specificky konstruované opční strategie.
Investiční strategie umožňuje fondu dosahovat kladných výsledků i při poklesu akciových trhů. Riziko fondu je omezováno diverzifikací portfolia v čase, různou výší cen uplatnění opcí sektorovým a regionálním rozložením investic. Fond může dle úvahy provádět měnové zajištění. K dosažení optimálního výnosu může fond využívat obchodování na finanční páku (tzv. leverage). Referenční měnou fondu je CZK. Investice jsou prováděny i v jiných měnách. Investiční horizont je střednědobý až dlouhodobý, minimální doporučená doba investice je 5 let.
Předpokladem, aby hlavní strategie fondu (prodej put opcí) fungovala, je existence rozdílu mezi očekávanou volatilitou, na základě které jsou oceňovány opce, a skutečně realizovanou (historickou) volatilitou podkladových aktiv (tzv. volatility risk premium). Z vyhodnocení dostupných dat vyplývá, že trh systematicky nadhodnocuje riziko a opce jsou dražší, než by odpovídalo budoucímu vývoji podkladových aktiv. Příčinou této skutečnosti je, že na opčním trhu existuje více investorů, kteří se zajišťují, než investorů provádějících arbitráž.
Český akciový zajištěný fond (BHS Option Income Fund) porazil většinu své globální konkurence...
Investoři si většinou myslí, že jsou při sestavování svých portfolií racionální. V praxi se však...
Čínská společnost Didi Global získala z primární veřejné nabídky akcií (IPO) v New Yorku 4,4 miliardy...
Americká mediální společnost BuzzFeed dnes potvrdila zprávy z minulých dní a oznámila...
