Dnešní strukturované produkty v podobě jaké je známe dnes, se na trzích začaly ve větším měřítku objevovat v 90. letech minulého století. Na českém trhu jsou strukturované produkty obchodovány od roku 2006, což je částečný důvod jejich malého rozšíření mezi investory a můžeme o nich hovořit jako o poměrně novém a moderním instrumentu pro investování.
I přesto, že je dnes na trhu nepřeberné množství těchto produktů (warranty atd.), budeme se zde věnovat přímo investičním certifikátům. Pro zjednodušení definice, lze říci, že jde o závazek emitenta produktu vyplatit za určitých podmínek 100% jistinu, která může být navýšena či krácena v závislosti na vývoji podkladového aktiva předem stanoveným poměrem.
Při pohledu na všechny dostupné produkty pravděpodobně většinu možných zájemců ale napadne - jak se orientovat, jak si produkty setřídit, jaký je mezi jednotlivými produkty rozdíl, který je pro ně ten správný?
Přečtěte si také: Co je investiční certifikát Nákup investičního certifikátu
Prvním z mnoha kritérií pro posuzování investičních certifikátů bude jejich „výše jistoty zpětné výplaty investované částky“, kde se poté nabízí dělení na:
Druhým kritériem pro posouzení může být jeho splatnost, kde členění může být následující:
Třetím kritériem, které je možné použít, je konstrukce a konečná výplata možných výnosů, kde lze skupinu rozdělit na:
Čtvrtým kritériem pro členění certifikátů lze použít dle jejich podkladového aktiva:
V předešlém třídění je zmiňován velmi důležitý pojem - „podkladové aktivum“. Jde o vstupní zadání, které nám určuje chování investičního certifikátu v budoucnu, možný výnos a v podstatě ovlivňuje všechny možné parametry připravovaného produktu. Správným a uváženým výběrem podkladového aktiva lze výrazně omezit volatilitu produktu a zároveň zvýšit pravděpodobnost úspěšnosti připraveného certifikátu. BHS se snaží o výběr takových aktiv, která by umožňovala klientům nákup investičních certifikátů s kupónem zhruba 12% p.a. při relativně nízké míře rizika, tzn. nízko nastaveným ochranným bariérám.
Splatnost certifikátů se obvykle pohybuje okolo 3 let. V poslední době jsme našim klientům umožnili nákup tzv. autocall certifikátu, což je v podstatě možnost předčasného ukončení platnosti certifikátu v závislosti na vývoji podkladového aktiva. Funkcionalita Autocall byla již u některých produktů uplatněna již po 1. roce trvání, čímž klient inkasoval investovanou částku navýšenou o roční kupóny ve výši 12%, čímž vlastně klient po roce realizoval čistý výnos 9% p.a. ve srovnání s 3% u státního dluhopisu.
Každý investor uvažující o nákupu investičního certifikátu by ale kromě hlediska výnosu měl také sledovat rizika spojená s touto investicí. Jako každá investice do cenných papírů sebou nese určitá rizika i tento typ investičního instrumentu.
Mezi ty hlavní lze zařadit:
Investiční certifikáty jsou připravovány pro:
Mohlo by Vás zajímat: Nákup investičního certifikátu
V Indii žije 17,5 procenta světové populace...
Ke konci listopadu skončil státní rozpočet ve schodku 21,6 miliardy korun...
Ke konci října skončil státní rozpočet v přebytku 5,7 miliardy korun...
Eurostat potvrdil, že hospodaření sektoru vládních institucí České republiky skončilo v roce 2017 přebytkem ve výši 78,2 miliardy korun...
Děkujeme za Váš zájem. Informaci předáváme kolegům,
kteří mají tento produkt na starosti.
Dejte nám na sebe spojení, ozveme se Vám zpět.