Timur Barotov

Pod tlakem byly především polovodičové společnosti v čele s Micronem, SK Hynix a Samsungem, zatímco část tradičních titulů vykazovala relativní stabilitu.

Hlavními riziky zůstávají ceny ropy nad 100 USD za barel, prudký růst dluhopisových výnosů a přetrvávající inflace, kterou dále podporuje válka v Íránu. Investoři přitom nadále drží akcie na vysokých valuacích, především díky optimismu kolem umělé inteligence.

Akcie firem, jejichž výrobky plní běžné domácnosti a nákupní košíky, procházejí bolestivým poklesem hodnoty. Například McDonald’s zakončil září přibližně 32 % pod březnovým maximem, nebo Home Depot (americká verze tuzemského obchodu OBI) ztrácí ve stejném období 28 %.

Největší ztráty zaznamenal technologický sektor. Dow Jones mírně vzrostl o 0,1 %, zatímco S&P 500 odepsal přibližně 0,5 % a Nasdaq Composite klesl o 1,3 %.

S&P 500 přidal 0,6 % a poprvé od srpna zakončil na historickém rekordu, Dow Jones vzrostl o 0,5 %, stejně jako Nasdaq. Investoři zatím dávají přednost optimismu kolem výsledkové sezóny a umělé inteligence před obavami z vyšších nákladů kapitálu.

Ceny topného oleje, který využívá přibližně 4,8 milionu domácností zejména na severovýchodě USA a na Aljašce, se blíží historickým maximům.

Během seance dokázaly umazat ranní ztráty, čímž indexy zakončily den bez větší změny. Pod povrchem indexů je však situace výrazně slabší: pouze 25 % titulů z S&P 500 se obchoduje nad 50denním klouzavým průměrem oproti 70 % v polovině srpna a jen 47 % zůstává nad 200denním průměrem.

V úterý před závěrem obchodování Dow Jones ztrácel přibližně 0,3 %, S&P 500 klesal o 0,1 % a Nasdaq se pohyboval kolem nuly.

Spojila se dvě hlavní tržní rizika – drahá energie a prudký růst výnosů. Dow Jones oslabil o 0,7 %, S&P 500 o 0,8 % a Nasdaq téměř o 0,9 %. Desetiletý americký výnos se vyšplhal přibližně na 5,27 %, třicetiletý na 5,56 % a dvouletý na 4,93 %.

Prudký růst výnosů státních dluhopisů obnovil obavy z delšího období vysokých sazeb. Dow Jones klesl o 0,7 %, S&P 500 o 0,8 % a technologický Nasdaq o 1,1 % poté, co v předchozích dnech dosahoval rekordních maxim.

Technologický Nasdaq přidal přibližně 0,5 % a mířil k druhému rekordnímu závěru v řadě, S&P 500 a Dow Jones zakončily den beze změny. Hlavní podporou pro riziková aktiva byly nižší ceny ropy a pokračující zájem o AI, zatímco protiváhu představovala jestřábí rétorika Fedu.