Timur Barotov

Inflace posílila pravděpodobnost dalšího zvyšování úrokových sazeb Fedem. Dow Jones ztratil přibližně 0,3 %, S&P 500 kolem 0,4 % a technologický Nasdaq přibližně 0,7 %.

Především kvůli prudkému výprodeji technologického sektoru po vítězství demokratů v amerických kongresových volbách. S&P 500 a Nasdaq ztratily přibližně 3-4 % a zaznamenaly čtvrtý ztrátový týden v řadě.

Demokraté v průběžných volbách získali kontrolu nad Sněmovnou reprezentantů i Senátem. Dow Jones vzrostl o 3 %, což představuje jeho nejlepší den od dubna 2025, kdy Donald Trump pozastavil zavádění rozsáhlých cel. S&P 500 přidal přibližně 1,5 % a Nasdaq Composite 1,4 %.

Dow Jones oslabil o 0,4 %, zatímco S&P 500 přidal 0,4 % a Nasdaq vzrostl o 0,8 %, především díky oživení polovodičových společností.

Dow Jones přidal 0,4 %, zatímco S&P 500 oslabil o 0,5 % a Nasdaq ztratil přibližně 1 %. Technologický sektor během seance klesal až o 2,4 %, především kvůli polovodičovým společnostem a obavám z vysokých valuací.

Zbytek trhu vykazoval překvapivou odolnost. Poslední říjnová obchodní seance přinesla pokles indexu S&P 500 o 1,8 % a Nasdaq 100 ztratil dokonce 3,4 %. 47 největších AI a polovodičových společností od 6. října přislo o přibližně 5 bilionů USD tržní kapitalizace, přičemž Nvidia a Alphabet ztratily každá zhruba 835 mld. USD.

Americké akcie ve středu výrazně posílily, když silné výsledky SpaceX obnovily optimismus kolem AI sektoru a přerušily nedávnou korekci technologických titulů. Dow Jones přidal 0,7 % na 52 856 bodů, S&P 500 vzrostl přibližně o 0,6 % a Nasdaq Composite o 1 %.

Hlavním tématem byla výrazná rotace kapitálu z technologických akcií do hodnotových a defenzivních sektorů. Dow Jones posílil o 1,05 % na 52 514 bodů, S&P 500 přidal 0,31 % na 7 715 bodů, zatímco Nasdaq mírně oslabil o 0,03 %.

Nasdaq během minulého týdne odepsal přibližně 4.5 %, zatímco polovodičový index Philadelphia Semiconductor (SOX) ztratil 10 %. Podle Jefferies dosáhl čistý prodejní tlak na technologické akcie prostřednictvím jejího obchodního oddělení 7,5 mld. USD, což představuje nejvýraznější týdenní převahu prodejů za více než pět let.

Rostoucí obavy o financování AI infrastruktury stáhly indexy S&P 500 a Nasdaq do týdenních ztrát. Technologický ETF fond XLK v pátek propadl o 3 % a největší tlak dopadl na společnosti s vysokou kapitálovou náročností a slabým volným cash flow.

Pod tlakem byly především polovodičové společnosti v čele s Micronem, SK Hynix a Samsungem, zatímco část tradičních titulů vykazovala relativní stabilitu.