Americké akciové trhy ve čtvrtek zaznamenaly oživení po dvou po sobě jdoucích ztrátových seancích
Investory uklidnila silná čísla z polovodičového sektoru a pozitivní výsledky velkých bank. Index Dow Jones vzrostl přibližně o 0,6 %, S&P 500 přidal zhruba 0,3 % a technologický Nasdaq Composite uzavřel o necelých 0,3 % výše. Trh se tak krátkodobě stabilizoval po předchozím výprodeji, který byl tažen především technologiemi.
Tržní přehled a makroekonomické události
- Klíčovým impulzem pro zlepšení sentimentu byl výhled největšího světového smluvního výrobce čipů TSMC, který oznámil 35% meziroční růst zisku ve čtvrtém čtvrtletí díky pokračujícímu boomu umělé inteligence. Firma zároveň signalizovala výrazné navýšení kapitálových výdajů až na 56 mld. USD v roce 2026, což investoři interpretovali jako potvrzení udržitelnosti AI investičního cyklu. Tyto zprávy podpořily celý polovodičový sektor. Nvidia se zotavila z předchozího poklesu a posílila o více než 2 %, zatímco společnosti jako ASML, Lam Research či Applied Materials zaznamenaly několika procentní zisky.
- Výraznou roli sehrál i finanční sektor. Výsledky Goldman Sachs a Morgan Stanley ukázaly prudký nárůst zisků, zejména díky silné aktivitě v oblasti obchodování a investičního bankovnictví na konci roku. BlackRock navíc oznámil rekordní objem spravovaných aktiv, který dosáhl přibližně 14 bilionů USD, což potvrdilo pokračující příliv kapitálu do ETF a dlouhodobých investičních produktů. Akcie všech tří institucí výrazně posílily a bankovní sektor se stal jedním z hlavních přispěvatelů k růstu indexů.
- Na makroekonomické scéně investoři vstřebávali smíšené signály. Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA nečekaně klesly na zhruba 198 tisíc, což naznačuje, že trh práce zůstává relativně odolný. Současně však prezident kansaského Fedu Jeff Schmid varoval, že inflace je stále příliš vysoká a předčasné snižování sazeb by mohlo inflační tlaky znovu posílit. Tyto komentáře připomněly, že očekávání rychlého uvolnění měnové politiky nejsou zdaleka jistá a že Fed může zůstat opatrný déle, než si část trhu přeje.
Výsledky firem a sentiment
- Goldman Sachs oznámil rekordní příjmy z obchodování s akciemi, zatímco Morgan Stanley těžil z oživení investičního bankovnictví a správy aktiv. Tyto výsledky potvrdily, že zvýšená volatilita a vyšší aktivita na trzích bankám vyhovuje.
- BlackRock přidal další pozitivní impulz, když oznámil rekordní příliv kapitálu a historicky nejvyšší objem spravovaných aktiv. Silný růst ETF byznysu a úspěšné získávání institucionálních mandátů ukazují, že investoři nadále preferují pasivní a polopasivní strategie i v prostředí zvýšené nejistoty.
- Na opačné straně spektra se nadále potýká s tlakem část softwarového sektoru. Salesforce pokračuje v letošním slabém výkonu, investoři pravděpodobně zvažují, zda generativní AI nepředstavuje dlouhodobou hrozbu pro tradiční modely podnikových aplikací. Sem spadá například i Adobe. I přes snahy managementu a zlepšení některých interních metrik zůstává trh opatrný a akcie patří k nejslabším v rámci indexu Dow Jones.
