Americké akcie ve středu uzavřely spíše negativně

Tržní přehled a makroekonomické události

• Největší ztráty zaznamenal Dow Jones, který odepsal téměř 1 %, což signalizuje rotaci kapitálu od cykličtějších a průmyslových titulů zpět k selektivnímu růstu.
• Prezident Trump oznámil, že Venezuela předá Spojeným státům 30–50 milionů barelů ropy v hodnotě až 2,8 mld. USD, přičemž administrativa má v plánu dlouhodobě kontrolovat a řídit prodej venezuelské produkce. Americký ministr energetiky potvrdil, že USA hodlají prodávat nejen existující zásoby, ale i budoucí produkci „na neurčito“. Tato zpráva vyvolala pokles cen ropy. Trh tak začal zaceňovat vyšší nabídku a nižší geopolitickou rizikovou prémii, i když dlouhodobé investiční nároky na obnovu venezuelské infrastruktury zůstávají enormní.
• Pozornost investorů se přesunula k sérii důležitých makrodat, zejména z trhu práce, která mají naznačit, zda se americká ekonomika ochlazuje. ADP report dnes ukázal, že v prosinci vzniklo pouze 41 tisíc pracovních míst v soukromém sektoru, což bylo mírně pod očekáváním a potvrdilo zpomalování náboru u velkých zaměstnavatelů. Zároveň statistika JOLTS ukázala pokles počtu volných pracovních míst v listopadu na 7,1 milionu a „anemické“ tempo náboru, což posiluje argumenty, že trh práce nadále ztrácí dynamiku.
• Na komoditních a alternativních trzích byl vývoj smíšený. Zlato po předchozích ziscích mírně oslabilo, protože investoři přesunuli pozornost od geopolitických rizik k americkým makrodatům. Kryptoměny vstoupily do roku 2026 na relativně stabilnějším fundamentu: bitcoin se držel nad 90 tis. USD, i když zůstává výrazně pod říjnovými maximy. Analytici upozorňují, že po masivním deleveragingu a výprodejích dlouhodobých držitelů se technický obraz trhu zlepšuje, což může podpořit stabilizaci, nikoli však rychlý návrat k euforii.

Firemní pohyby a sentiment

• Akcie obranných společností se dostaly pod silný tlak poté, co prezident Trump prohlásil, že firmy v sektoru nebudou smět vyplácet dividendy ani provádět zpětné odkupy akcií, dokud výrazně nezrychlí výrobu a údržbu vojenské techniky. Bezprostředně po těchto komentářích klesly akcie General Dynamics, Lockheed Martin i Northrop Grumman. Trh vnímá tuto rétoriku jako zásah do kapitálové disciplíny sektoru a potenciální politické riziko pro cash flow a návratnost pro akcionáře.
• Prezident Trump oznámil záměr omezit či zakázat nákupy rodinných domů institucionálními investory a vyzval Kongres k legislativnímu ukotvení tohoto kroku. Akcie Blackstone reagovaly propadem o více než 5 %, protože firma patří k největším institucionálním vlastníkům rezidenčních nemovitostí v USA. Investoři se obávají dlouhodobého dopadu na model pronájmu rodinných domů i na valuace realitních portfolií.
• Technologický sektor zůstává rozpolcený. Na jedné straně pokračuje diskuse kolem AI a polovodičů, umocněná probíhajícím veletrhem CES 2026, kde dominují témata umělé inteligence, čipů a robotiky. Nvidia stojí v centru pozornosti analytiků, kteří se přou, zda se firma nachází na vrcholu AI bubliny, nebo na začátku další silné růstové fáze. Na druhé straně je patrná selektivnost investorů a vyšší citlivost na valuace, což omezuje plošný růst technologických akcií.