Výhled na akcie zůstává opatrný i přes nové rekordy S&P 500
Wall Street se v posledních měsících otřepal z tehdejší paniky způsobené novými cly prezidenta Trumpa a index S&P 500 se od dubnových minim zvedl o více než 25 %. Analytici z Wall Street reagovali navyšováním cílové hodnoty indexu, ale pouze mírně nad současnou úroveň, což odráží nejistotu mezi odborníky.
Šéfka strategie RBC Lori Calvasina uvedla, že výhled pro druhou polovinu roku je neutrální s očekávaným kolísáním oběma směry. Upozornila, že dopady cel na korporátní zisky ještě zdaleka nejsou zažehnány. I ti optimističtější zůstávají opatrní. Ed Yardeni, který je poslední roky optimistou sice udržuje cílovou hodnotu indexu na úrovni 6 500, ale připouští, že dosavadní „véčková“ obnova na trzích by mohla zpomalit do tvaru odmocniny. Trump navíc o víkendu znovu pohrozil 30% cly na dovoz z Mexika a EU, čímž zvýšil riziko pokračující obchodní třenice.
Nicméně i přes obnovené obchodní napětí akcie v pondělí mírně rostly. Index S&P 500 přidal 0,14 %, Dow Jones 0,2 % a technologický Nasdaq o 0,3 %, čímž dosáhl nového historického maxima. Investoři se soustředí na nadcházející inflační data a start výsledkové sezóny. Úterní zpráva o indexu spotřebitelských cen (CPI) za červen by mohla ukázat zrychlení meziroční inflace na 2,6 % a jádrové inflace na 2,9 %. Důležitý bude také vliv dřívějších celních opatření na spotřebitelské ceny. Z makro pohledu se nálada z dubna, kdy trhy zachvátila nejistota po Trumpových clech, značně změnila. Banky nyní vstupují do výsledkové sezóny s mírným optimismem. IPO trh i M&A aktivita se oživují, a dokonce i volatilita z cel přinesla výnosy obchodním oddělením. JPMorgan, Wells Fargo a Citigroup reportují výsledky již tento týden. Kromě toho investory čekají i čísla od Netflixu, PepsiCo, TSMC nebo American Express.
Krypto boom a tlak na Fed
Bitcoin prorazil hranici 120 000 USD a během pondělí se dostal až téměř k 123 000 USD, tažen institucionálními investicemi a očekáváním nové legislativy v rámci „Crypto Week“ v Kongresu. V politice sílí tlak na guvernéra Fedu Jeroma Powella. Dva hlavní kandidáti v případě odstoupení Powella z funkce: Kevin Hassett a Kevin Warsh ostře kritizovali nákladnou renovaci sídla centrální banky a zpochybňují Powellovu roli. Trump nadále požaduje jeho odstoupení a trvá na výrazném snižování sazeb. Z korporátních zpráv zaujala také Meta, která oznámila masivní investice do datových center a AI vývoje, včetně spuštění „Meta Superintelligence Labs“. Apple naopak čelí tlaku investorů kvůli pomalejšímu AI postupu. Také Tesla posílila díky možnosti firmy investovat do Muskovy firmy xAI.
