S&P 500, Dow a Nasdaq shodně klesly o 0,3 %
Indexy během dne obrátily z počátečních mírných zisků do záporu. Tlak na trhy vyvolala nejednotná rétorika představitelů Fedu ohledně dalšího nastavení sazeb, zatímco pracovní trh ukazuje známky ochlazování.
Tržní přehled a makroekonomické události
Jerome Powell zopakoval, že Fed bude při snižování sazeb postupovat obezřetně. Zároveň připustil prostor pro další uvolnění, ale upozornil, že akcie jsou „poměrně bohatě oceněné“. Investoři nyní vyhlížejí páteční zveřejnění indexu PCE, preferovaného ukazatele inflace Fedu, který by měl naznačit, zda se otevírá prostor pro dvě očekávaná snížení sazeb ještě letos.
Zlato letos posílilo o více než 40 % a překonalo tak výkonnost akcií i Bitcoinu. Analytici Fundstrat upozorňují, že jeho rally může předznamenávat růst kryptoměn ve čtvrtém kvartálu.
Z politického hlediska trhy čekají také na nástupce Jerome Powella v čele Fedu. Ministr financí Scott Bessent oznámil, že vede pohovory s 11 kandidáty a hledá osobnost s „otevřenou myslí“. Během středečního interview v televizi také kritizoval Powella za přísnou rétoriku v čele s oslabujícími daty pracovního trhu.
Výsledky firem a sentiment
- Alibaba posílila až o 10 % po oznámení, že navýší investice do umělé inteligence nad původně plánovaných 50 miliard USD. Její krok zvedl také akcie čínských čipových firem jako SMIC či Hua Hong nebo ostatních (JD).
- Tesla vzrostla o více než 4 % na nové letošní maximum poté, co Mizuho Securities zvýšila cílovou cenu na 450 USD. Optimismus podporuje i minimální dopad cel a důvěra v robotaxi projekty.
- Micron sice překonal očekávání na úrovni tržeb a zisku, ale akcie oslabily o více než 2 %. Analytici oceňují jeho roli v AI byznysu, nicméně varují před rostoucí konkurencí Samsungu v oblasti paměťových karet.
- Intel přidal téměř 6,5 % na 52týdenní maximum. Trh pozitivně přijal zprávu, že investice USA do Intelu byla potvrzena krokem Nvidie, která se do firmy taktéž vložila a to částkou 5 miliard USD. Intel je vnímán jako klíčový hráč pro národní bezpečnost USA.
- Marvell Technology oznámil zpětný odkup akcií v objemu 5 miliard USD, což akcie vyneslo o více než 3 %. Firma posiluje vazby s Nvidia a zdůrazňuje dlouhodobý růstový potenciál v AI infrastruktuře.
Trendy a závěry
Nejednotná komunikace Fedu a blížící se zveřejnění PCE indexu drží investory v nejistotě ohledně rychlosti a rozsahu snižování sazeb. Technologický sektor nadále zůstává hlavním tahounem sentimentu, a to díky oznámení Alibaby, růstu Tesly a robustním výsledkům výrobců čipů, i přes krátkodobé korekce některých titulů. Vývoj na trhu s bydlením ukazuje první známky oživení díky nižším sazbám, ale strukturální problém s dostupností bydlení přetrvává. Zlato potvrzuje svou roli bezpečného přístavu a jeho silná rally může být indikátorem blížící se další vlny zájmu o kryptoměny. Hledání nového šéfa Fedu a pokračující obchodní spory dodává trhům další prvek volatility. Investoři by proto měli počítat s tím, že příští týdny budou silně závislé na makrodatech a signálech z Fedu, přičemž technologické tituly zůstávají klíčovým hybatelem nálady i cen akciových indexů.
