Ekonomická data, Fed a nejistota kolem cel: Trh hledá nový impuls
Čtvrteční obchodování na amerických trzích přineslo smíšené výsledky, investoři zpracovávali inflační data a vývoj v oblasti maloobchodu. Index S&P 500 posílil o 0,4 %, Dow Jones vzrostl o 0,6 %, zatímco technologický Nasdaq po šesti dnech růstu klesl o 0,2 %. Data ukazují na zpomalení maloobchodních tržeb.
V dubnu vzrostly jen o 0,1 %, oproti březnovému růstu 1,7 %, což naznačuje pokles spotřebitelské aktivity vlivem Trumpových cel. Naopak inflace změřená indexem výrobních cen (PPI) i spotřebitelských cen (CPI) překvapila směrem dolů. PPI v dubnu klesl o 0,5 %, meziroční růst činil 2,4 %. CPI rovněž ukázal na čtyřleté minimum inflačních tlaků. Přesto Fed nadále varuje před nejistotou. Šéf Fedu Jerome Powell zmínil, že USA mohou vstupovat do období častějších a trvalejších nabídkových šoků, které by mohly vést k výkyvům inflace.
Výsledková sezóna: Walmart zdražuje, Amazon propouští, Deere překvapil a Foot Locker v euforii
Walmart reportoval solidní tržby, přesto jeho akcie klesly kvůli varování, že kvůli clům bude muset zvýšit ceny. CFO potvrdil, že některé položky zdraží o desítky procent už koncem května. Amazon klesl o 2,4 % po oznámení dalším propouštění, tentokrát ve své divizi zařízení a služeb včetně Alexy. Od začátku roku propustil už 27 000 zaměstnanců. Deere & Company naopak zazářil, přestože zisk meziročně klesl o 22 %, výsledky překonaly očekávání a akcie vystřelily na historické maximum. Opačný vývoj zaznamenal Dick’s Sporting Goods, který oznámil koupi Foot Lockeru za 2,4 miliardy dolarů. Foot Locker vzrostl o neuvěřitelných 84 %, zatímco Dick’s propadl o 15 %, investory znepokojila malá marže a vysoká závislost na Nike. Dramatický pokles postihl i UnitedHealth, jehož akcie spadly o 17 % na pětileté minimum po zprávě WSJ o možné vyšetřovací činnosti DOJ kvůli podvodu s Medicare. Firma oznámila výměnu CEO a stáhla výhled na rok 2025. Coinbase ztratil 7 %, kdy hackeři odcizili zákaznická data a požadují výkupné 20 milionů dolarů, firma však odmítla zaplatit a nabídla odměnu za dopadení pachatelů.
Technologické tituly byly ve čtvrtek pod tlakem. Meta ztratila přes 2 % po zprávách, že firma odkládá vydání nové AI platformy „Behemoth“. Amazon, Google, Tesla a Nvidia rovněž oslabily. Amazon navíc čelí nejistotě kolem AI výdajů a čínských celních politik. Nasdaq tak přerušil sérii šesti růstových dní. Ropa se propadla o více než 3 % poté, co Donald Trump naznačil možnou dohodu s Íránem ohledně jaderného programu. To by zvýšilo globální nabídku surové ropy, což poslalo ceny WTI pod 62 dolarů za barel. Navzdory euforii z čínsko-amerického obchodního příměří upozorňují analytici z UBS, že efektivní tarifní sazba v USA je šestkrát vyšší než na začátku roku, aktuálně kolem 15 %. Walmart CEO McMillon dodal, že ani snížené tarify nejsou dostatečné k udržení nízkých cen. To vše může znamenat další tlak na spotřebitele i akciové trhy. Situaci navíc komplikují inflační očekávání ze strany výrobců, 87 % z nich podle ISM plánuje přenést náklady na zákazníky. Kombinace ekonomické nejistoty, tarifních tlaků a nákladového stresu tak zůstává jedním z klíčových rizik pro další vývoj trhů.
