Americké akciové indexy v pondělí posílily: S&P 500 přidal 0,5 % a poprvé uzavřel nad 6 600 body
Nasdaq vzrostl o 0,9 % na šestý rekord v řadě, Dow Jones stoupl o 0,1 %. Hlavním tahounem byla technologická jména a očekávání středečního rozhodnutí Fedu. Trhy nyní s 96% pravděpodobností počítají se snížením sazeb Fedu o 25 bb, jen 4 % sázejí na razantnější 50bb krok.
Tržní přehled a makroekonomické události
- Rozhodující bude nejen samotný krok, ale i doprovodný „dot plot“ naznačující tempo uvolňování v roce 2025. Prezident Trump opakovaně vyzývá k „velkému snížení“ sazeb.
- Jednání USA a Číny v Madridu přinesla rámcovou dohodu o TikToku, v případě, že ByteDance odprodá většinový podíl, může aplikace v USA pokračovat. Největším favoritem na převzetí zůstává Oracle, jehož akcie na zprávu zareagovaly růstem přes 3 %. Trump a čínský prezident Si se mají sejít v pátek, aby jednání posunuli dále.
- Výnosy amerických státních dluhopisů klesly – 10letý na 4,03 %, 30letý na 4,65 %. Pohyb reflektuje sázky na uvolnění měnové politiky a oslabení dolaru, což současně podpořilo zlato, které vzrostlo o 1 % na 3 721 USD/unce, blízko historického maxima.
Výsledky firem a sentiment
- Tesla vyskočila o více než 3 % poté, co Elon Musk nakoupil akcie firmy za 1 mld. USD, čímž titul vymazal letošní ztráty. Tato zpráva posílila důvěru investorů ve schopnost firmy zvládnout konkurenční tlak a náročné makroprostředí.
- Alphabet přidal přes 4 % a jeho tržní kapitalizace překročila 3 biliony USD. Růst byl podpořen vyšší adopcí AI modelů Gemini a pozitivním komentářem analytiků Citi, kteří zvýšili cílovou cenu na 280 USD.
- Oracle posílil díky své roli favorita v řešení ohledně TikToku. Společnost se navíc veze na růstovém trendu cloudových služeb a AI infrastruktury, což jí pomáhá držet 80% růst akcií od začátku roku.
- Nvidia stagnovala, i když čínský antimonopolní úřad oznámil, že firma porušila místní pravidla hospodářské soutěže. Negativní zpráva tak byla trhem již pravděpodobně započítaná dříve.
Trendy a závěry
Pondělní obchodování potvrdilo pokračující dominanci technologických firem, jejichž růstové příběhy se opírají o umělou inteligenci a cloud. Tesla a Alphabet nyní udávají tempo celému sektoru, zatímco Nvidia zůstává pod drobnohledem regulačních orgánů. Klíčovou událostí týdne bude středeční zasedání Fedu, kde investoři očekávají první letošní snížení sazeb. To může být (a již je) silným impulsem pro akcie i zlato, zatímco dolar by mohl dále oslabit. Obchodní vyjednávání mezi USA a Čínou přináší částečné uvolnění napětí, ačkoli TikTok zůstává geopolitickým „horkým bramborem“. Kryptotrh konsoliduje. Celkově sentiment zůstává optimistický, ale valuace u řady titulů jsou již velmi napjaté, investoři by proto měli počítat s vyšší volatilitou, pokud Fed zklame očekávání ohledně tempa uvolňování.
