Americké akcie ve středu ustoupily z historických maxim
Investoři vyvažovali pokračující optimismus kolem umělé inteligence s rostoucí geopolitickou nejistotou na Blízkém východě. Dow Jones ztratil více než 1 %, S&P 500 oslabil přibližně o 0,7 % a Nasdaq odepsal téměř 0,9 %.
Tržní přehled a makroekonomické události
Hlavním důvodem byla pokračující eskalace napětí mezi USA a Íránem, která zvýšila obavy z delšího narušení energetických dodávek a možného dopadu na inflaci i hospodářský růst. Situace se dále zkomplikovala po nových útocích v oblasti Perského zálivu. Írán podnikl útoky proti cílům v Bahrajnu a Kuvajtu, zatímco americké síly zasáhly infrastrukturu na íránském ostrově Qeshm. Přestože Washington i Teherán formálně pokračují v jednáních o prodloužení příměří a znovuotevření Hormuzského průlivu, pokrok je minimální. Riziko další eskalace konfliktu proto zůstává vysoké a investoři jej stále více promítají do cen energetických komodit i bezpečných aktiv. Ropa tak pokračovala v růstu a reagovala na obavy z omezení globálních dodávek. Americká WTI se obchodovala nad 96 USD za barel a Brent se přiblížil hranici 98 USD. Vyšší ceny energií zvyšují inflační rizika a komplikují výhled měnové politiky centrálních bank.
Pozornost vzbudil také další pokles americké Strategické ropné rezervy (SPR). Zásoby se během posledního týdne snížily o dalších 8 milionů barelů na 357,1 milionu, což je úroveň blízko minim zaznamenaných během energetické krize v roce 2023 a zároveň nejnižší hodnota od počátku 80. let. Celkové americké zásoby ropy, včetně komerčních rezerv, klesly od začátku dubna o více než 160 milionů barelů. Analytici upozorňují, že pokud by došlo k dalšímu výpadku dodávek, vláda bude mít výrazně omezenější možnosti stabilizovat trh než v minulých letech.
Z makroekonomických dat přinesl pozitivní signál report ADP, podle kterého americký soukromý sektor vytvořil v květnu 122 tisíc pracovních míst, mírně nad očekáváním trhu. Největší přírůstky zaznamenaly zdravotnictví, vzdělávání a sektor dopravy. Data naznačují, že americký pracovní trh zůstává navzdory vyšším sazbám relativně odolný. Investoři nyní čekají na páteční oficiální report zaměstnanosti (Nonfarm Payrolls), který může významně ovlivnit očekávání ohledně dalších kroků Fedu.
Výsledky firem a sentiment
- Tesla oznámila rozšíření své služby plně autonomních robotaxi na celé metropolitní území Austinu v Texasu. Jde o důležitý krok v transformaci firmy směrem k AI a autonomní mobilitě, kterou Elon Musk označuje za hlavní motor budoucího růstu. V Austinu již nyní Tesla provozuje přibližně 50 vozidel, zatímco konkurenční Waymo disponuje více než 250 vozy. Musk zároveň očekává, že plně autonomní vozidla bez bezpečnostního řidiče budou ve Spojených státech výrazně rozšířena ještě během letošního roku.
- Technologický sektor nadále těží z optimismu kolem investic do umělé inteligence. Broadcom před zveřejněním výsledků dočasně dosáhl nového historického maxima a investoři očekávají výrazný růst tržeb díky masivním investicím hyperscalerů do AI infrastruktury. Firma patří mezi hlavní dodavatele specializovaných čipů pro společnosti jako Google, Meta, OpenAI nebo Anthropic. Analytici upozorňují, že očekávání jsou již mimořádně vysoká a akcie jsou oceněny téměř na „dokonalý scénář“.
- Dalším symbolem pokračující AI euforie byla společnost Navitas Semiconductor, jejíž akcie vyskočily o více než 20 % poté, co firma zdůraznila spolupráci s Nvidií a prezentovala své technologie na akci Computex v Tchaj-peji. Trh opět ukázal, že jakékoli napojení na ekosystém Nvidie dokáže výrazně zvýšit zájem investorů. Podobný efekt byl v posledních dnech patrný také u Marvellu, jehož akcie prudce rostly po veřejné podpoře od Jensena Huanga.
- Meta oznámila spuštění placeného AI asistenta pro firmy, který bude integrován do platforem WhatsApp, Messenger a Instagram. Nový produkt představuje další krok v monetizaci investic do umělé inteligence a otevírá firmě nový zdroj příjmů mimo tradiční reklamní byznys. Investoři zprávu přijali pozitivně a akcie během dne posílily. Do budoucna by měl agent zvládat i pokročilejší úkoly, například správu kalendářů nebo přípravu marketingových analýz.
- Mezi zajímavé korporátní zprávy patřily také výsledky Macy’s, která vykázala nejlepší růst tržeb za poslední čtyři roky a zvýšila výhled na rok 2026. Management upozornil na pokračující rozdíly mezi bohatšími a méně majetnými spotřebiteli. Současně Walmart varoval, že růst cen pohonných hmot začíná významně zatěžovat rozpočty amerických domácností, zejména v nižších příjmových skupinách. To naznačuje, že vyšší ceny energií mohou postupně oslabovat spotřebitelskou poptávku v dalších čtvrtletích.
