Americké akcie v úterý posunuly historická maxima výš
Nasdaq přidal zhruba 0,8 %, Dow Jones okolo 0,3 % a S&P 500 mírně posílil a zapsal třetí rekordní závěr v řadě. Růst táhly především technologické tituly s expozicí na AI, přičemž index S&P 500 intradenně poprvé otestoval úroveň 6 900 bodů.
Tržní přehled a makroekonomické události
- Celkový sentiment zůstal „risk‑on“, přestože se trh připravuje na velmi nabitý výsledkový kalendář a klíčové měnověpolitické rozhodnutí Fedu.
- Federální rezervní systém zahájil dvoudenní zasedání a trhy zaceňují druhé po sobě jdoucí snížení sazeb, přičemž pozornost se soustředí na komunikaci předsedy Powella ohledně dalšího kroku v prosinci. Spektrum očekávání je široké kvůli probíhajícímu vládnímu „blackoutu“, který omezuje oficiální statistiky.
- Spotřebitelská důvěra USA dle Conference Board v říjnu třetím měsícem v řadě oslabila a klesla na nejnižší úroveň od dubna. Vnímání současných podmínek se lehce zlepšilo, ale očekávání do příštích šesti měsíců se dále propadla pod hranici, která historicky signalizuje zvýšené recesní riziko. Divergence mezi skupinami domácností podle příjmů naznačuje pokračující „K‑shaped“ dynamiku.
- Trh práce zůstal ve světle alternativních dat smíšený: ADP nově zveřejňuje týdenní indikátor a hlásí „mírné oživení“ zaměstnanosti v říjnu, zhruba o 14 tisíc pracovních míst týdně v průměru. Po zářijovém úbytku soukromých pracovních míst to naznačuje stabilizaci.
- Na komoditách pokračovala korekce zlata, které se stáhlo na třítýdenní minima poblíž 3 970 USD za unci. Tlak způsobuje rostoucí ochota investorů akceptovat riziko a naděje na zlepšení obchodních vztahů mezi USA a Čínou, které snižují poptávku po bezpečných přístavech.
- V obchodní politice přitáhla pozornost dohoda USA s Japonskem v oblasti vzácných zemin a dalších obchodních tématech, přičemž americký prezident veřejně ocenil premiérku Sanae Takaichi. Balík dohod má připravit půdu pro čtvrteční schůzku s čínským prezidentem Si Ťin‑pchinem.
Výsledky firem a sentiment
- Nvidia byla hlavním motorem růstu a posílila o bezmála 5 % na nové historické maximum, když CEO Jensen Huang na konferenci GTC prohlásil, že „AI průmysl se nyní rozvíjí v sebenaplňujícím se cyklu“. Firma současně oznámila řadu strategických partnerství: vývoj sedmi superpočítačů pro americké ministerstvo energetiky, investici do Nokie na podporu AI v mobilních sítích a spolupráci s Uberem a Lucidem na autonomní mobilitě. Kombinace technologického leadershipu a nových kontraktů posílila příběh dlouhé růstové trajektorie.
- Apple se intradenně krátce přehoupl přes kapitalizaci 4 biliony dolarů, čímž se zařadil po bok Microsoftu a Nvidie, a to v týdnu před svými výsledky. Investory povzbudila i nedávná zpráva o dvouciferném meziročním růstu prodejů iPhonů díky novým modelům. Vzhledem k extrémní váze několika mega‑cap titulů v indexu S&P 500 jde o významný faktor pro celkové indexové valuace a citlivost trhu na výsledky těchto firem ve zbytku týdne.
- PayPal vysoko překonal očekávání zisku i tržeb a akcie v předobchodní fázi vystřelily o více než 14 %. Firma současně oznámila partnerství s OpenAI a představila „agentní“ platební řešení, které umožní dokončovat nákupy přímo v AI kanálech typu ChatGPT.
- Od středy trh bude testovat udržitelnost letošní rally: reportovat mají Alphabet, Meta, Amazon, Microsoft i Apple. Nastavení očekávání je vysoké, přičemž investoři budou hledat důkazy monetizace generativní AI, dynamiky cloudu a kapitálové disciplíny u masivních investic do infrastruktury. Každé zklamání může vyvolat širokou reakci, vzhledem k váze těchto titulů v indexech.
