Americké akcie oslabily vlivem rotace kapitálu pryč od technologií
- S&P 500 klesl o 0,6 %, Nasdaq o 1,5 %, zatímco Dow zakončil mírně v plusu (+0,02 %). Propad technologického sektoru byl veden 9% poklesem Palantiru a přes 5% ztrátou AMD. Výrazné ztráty zaznamenaly i Nvidia (-3,5 %), Netflix a další lídři předchozího růstu. Ztráty Big Techu výrazně přibrzdily indexy navzdory široce pozitivnímu vývoji v ostatních sektorech.
- Tržní rotace pokračuje, investoři se obrací se k defenzivním a cyklickým titulům: Investoři přesouvají pozice z drahých technologických titulů do méně exponovaných sektorů, což značí postupné rozšiřování býčího trhu. Zisky zaznamenaly Real Estate, Consumer Staples, Utilities a Health Care. Zájem roste i o malé a střední společnosti a sektory jako Homebuilders. Strategové zmiňují, že diverzifikovaný růst je udržitelnější.
- Trump a geopolitické napětí: Prezident Trump pokračuje v prosazování agresivní obchodní a zahraniční politiky a vyzval Putina k dalším jednáním o Ukrajině, což vyvolalo na trzích nejistotu. Nadále zůstává nejisté, jaký dopad budou mít nová cla, včetně 25% tarifu na dovoz z Indie a možné akce vůči Číně. S&P potvrdil kreditní rating USA na AA+, přičemž uvedl, že příjmy z cel vyvažují dopady daňových škrtů.
- Kryptoměny a vládní podpora: Bitcoin po předchozím růstu korigoval o 2,8 %, přesto podle analýzy Bernstein může do 6–12 měsíců dosáhnout až 200 000 USD. Administrativa prezidenta Trumpa podle analytiků „aktivně buduje USA jako globální krypto centrum“ a pokračující regulační reforma by mohla prodloužit růstový cyklus až do roku 2027.
Výsledky firem a sentiment
Home Depot překvapivě rostl i přes horší čísla: Ačkoliv tržby (45,3 mld. USD) a EPS (4,68 USD) mírně zaostaly za očekáváním, akcie přidaly 3 % díky návratu k růstu tržeb. Společnost potvrdila celoroční výhled a naznačila zlepšení situace na realitním trhu, který je klíčový pro její výsledky.
Intel v přízni: Akcie firmy posílily po oznámení SoftBank o investici ve výši 2 mld. USD do Intelu. Bloomberg zároveň informoval, že americká vláda zvažuje nákup až 10% podílu. Obě zprávy přišly v době, kdy Intel pokračuje v bolestivé restrukturalizaci pod novým vedením a ruší plánované investice v zahraničí.
Vývoj v oblasti zdravotnictví a biotechnologií: Viking Therapeutics propadl o více než 35 % kvůli vysoké míře odchodů pacientů ve zkoušce léku na hubnutí, přestože výsledky léčby byly slibné. Medtronic oznámil jmenování dvou nových členů do představenstva po vstupu aktivistického investora Elliotta, což vyvolalo 3% pokles ceny akcie.
Trendy a závěry
Oslabení technologického sektoru signalizuje možný přechod k širšímu trhu. Výrazná korekce v Big Tech sektoru, především v AI jménech jako Palantir, AMD nebo Nvidia, otevírá prostor pro rotaci do defenzivních a cyklických titulů. Trh se tak může vydat zdravější cestou růstu, založenou na diverzifikaci sektorů, nikoli závislosti na úzké skupině lídrů. Geopolitické napětí a cla zavedená Trumpem začínají ovlivňovat sentiment investorů i výhled firem. Zájem o kryptoměny zůstává vysoký a vládní podpora může prodloužit býčí trend, což se může přenést i do akcií napojených na sektor (Coinbase, Robinhood, Circle). Celkově zůstává nálada na trhu smíšená, převažuje opatrný optimismus, ale riziko korekce u předražených segmentů zůstává výrazné.
