Americké akcie během úterní seance výrazně kolísaly
Po počátečních ziscích se sentiment prudce zhoršil a Nasdaq v jednu chvíli ztrácel více než 3 %, než část poklesu umazal. Na konci dne S&P 500 oslabil o 0,5 %, Nasdaq o 1,2 % a Dow Jones vyrostl o 0,1 %.
Tržní přehled a makroekonomické události
Největší výprodeje probíhaly v technologických a polovodičových titulech, zatímco finanční, zdravotnické a realitní společnosti působily jako stabilizační prvek trhu.
Hlavním makro tématem zůstává inflace a očekávání další politiky Fedu. Investoři netrpělivě čekají na zveřejnění květnového CPI, přičemž konsensus počítá s meziměsíčním růstem cen o 0,5 % a meziroční inflací 4,2 %, což by představovalo nejvyšší hodnotu od jara 2023. Silný trh práce a pokračující růst cen energií vedou část trhu k úvahám, že další krok Fedu by již nemusel být snížení sazeb, ale naopak jejich případné zvýšení později v letošním roce.
Významným zdrojem nejistoty zůstává geopolitická situace na Blízkém východě. Poté, co prezident Trump během dne naznačil pokrok v mírových jednáních s Íránem, oznámil následně nutnost americké reakce na údajné sestřelení vojenského vrtulníku Apache v oblasti Hormuzského průlivu. Přestože byli oba piloti zachráněni, trhy reagovaly nervózně kvůli riziku další eskalace konfliktu a možného narušení globálních energetických dodávek.
Výsledky firem a sentiment
- Největší pozornost poutal pokračující výprodej polovodičových společností. Nvidia, Broadcom, Micron, AMD a další lídři AI rally opět výrazně oslabovali a celý polovodičový sektor za několik dní vymazal přibližně 1,5 bilionu USD tržní kapitalizace. Investoři vybírají zisky po mimořádně silném růstu z jarních měsíců a stále více zpochybňují, zda současné valuace odpovídají realistickému tempu monetizace AI investic.
- Důležitým tématem trhu jsou nové IPO v oblasti umělé inteligence. OpenAI oznámila, že důvěrně podala dokumentaci k plánovanému vstupu na burzu, jen týden po obdobném kroku společnosti Anthropic. Investoři tak mohou již během podzimu získat přístup k dvěma nejvýznamnějším soukromým hráčům v generativní AI, což dále rozšiřuje investiční příležitosti v tomto segmentu a zároveň zvyšuje konkurenci mezi technologickými lídry.
- Absolutním centrem pozornosti je však chystané IPO společnosti SpaceX. Firma podle dostupných informací získala objednávky přesahující 250 miliard USD, přestože plánuje upsat akcie za přibližně 75 miliard USD. Nabídka je tak několikanásobně přeupsaná a může se stát největším IPO v historii. Část analytiků dokonce spekuluje, že současná korekce některých technologických aktiv souvisí s tím, že investoři uvolňují kapitál právě pro účast v této emisi.
- Mezi individuálními společnostmi výrazně zaujala Applied Digital, jejíž akcie vyskočily o více než 12 % po oznámení financování a uzavření dlouhodobého kontraktu s blíže nespecifikovaným hyperscalerem. Naopak Apple pokračoval v poklesu po vývojářské konferenci WWDC, kde představil novou strategii kolem Siri AI a Apple Intelligence. Trh zatím zůstává skeptický, zda bude nový přístup stačit k dohnání konkurence v oblasti generativní AI.
- Anthropic zároveň představila svůj nový model Claude Fable 5, první z rodiny tzv. Mythos modelů. Společnost zdůraznila bezpečnostní prvky a ochranu proti zneužití v oblasti kybernetické bezpečnosti či biologie. Uvedení nového modelu spolu s nedávným podáním dokumentace k IPO potvrzuje, že závod mezi OpenAI, Anthropic a dalšími AI hráči vstupuje do nové fáze, kde bude vedle technologického pokroku stále důležitější i schopnost generovat tržby a přesvědčit veřejné investory.
