Akciové trhy narazily na Trumpovy celní hrozby a rostoucí výnosy státních dluhopisů
Po měsíčním rally akciových trhů došlo minulý týden k výraznému ochlazení, když rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů a nové hrozby prezidenta Trumpa ohledně cel zpochybnily optimismus investorů. Trump v pátek pohrozil zavedením 25% cla na produkty Apple vyráběné mimo USA a zároveň varoval, že 1. června zvýší cla na dovoz z EU až na 50 %.
Výsledkem byl pokles hlavních indexů Nasdaq a Dow Jones ztratily zhruba 2,4 %, S&P 500 odepsal 2,6 %. Obavy z rostoucího schodku státního rozpočtu, podporované Trumpovým návrhem daňové reformy, poslaly výnosy 30letých dluhopisů nad 5,1 %, což je nejvíce od roku 2007, zatímco desetileté výnosy vystoupaly až nad 4,6 %. Přesto v pátek výnosy mírně ustoupily (na 4,5 %) po Trumpových výrocích o možném obnovení celní války. Analytik Michael Kantrowitz z Piper Sandler upozornil, že trhy potřebují nejen zrušení hrozících cel, ale i stabilizaci výnosů, aby mohly pokračovat v růstu. Nejvíce dopadly výprodeje na úrokově citlivé tituly, především menší společnosti z indexu Russell 2000, který klesl téměř o 3 %.
Nvidia ve středu v centru pozornosti: výsledek může ovlivnit celý trh akcií
Ve středu po závěru trhu bude reportovat své kvartální výsledky Nvidia. Firma, která je hlavním tahounem segmentu AI čipů, by měla podle konsenzu Bloombergu vykázat upravený zisk na akcii 0,88 USD při tržbách 43,3 miliardy USD, což je výrazný nárůst oproti loňským 0,61 USD a 26 miliardám USD. Nvidia je zároveň jedním z největších tahounů indexu S&P 500, a její výsledky tak budou důležitým testem pro celý technologický sektor i celkovou tržní náladu. Akcie Nvidia letos víceméně stagnují po loňské rally, přičemž investoři nyní zvažují dopady konkurence v oblasti AI a hrozeb cel. Od uvedení ChatGPT v listopadu 2022 přispěla Nvidia k 17 % růstu indexu S&P 500, její vliv na širší trh tedy nelze podceňovat.
Společnost rovněž uzavře výsledkovou sezónu USA za první kvartál, kdy firmy z S&P 500 překonaly očekávání s růstem zisku o 12,9 % meziročně (původně se čekalo 7,1 %). Pouze osm firem stáhlo svůj celoroční výhled (v kontrastu s 185 případy před pěti lety během pandemie). To zvyšuje důvěru analytiků v odolnost firem vůči geopolitickým tlakům a podporuje optimismus ohledně vývoje trhů do konce roku.
