Akcie stagnují po mírnější inflaci a vyjednávání mezi Čínou a USA
Investoři uvítali mírnější než očekávanou květnovou inflaci USA a zpracovávali nejasné detaily rámcové dohody mezi USA a Čínou, která má obnovit obchodní příměří. Index Dow Jones zakončil den prakticky beze změny, S&P 500 oslabil o 0,3 % a technologický Nasdaq o 0,5 %.
Spotřebitelské ceny v květnu vzrostly pouze o 0,1 %, což bylo pod očekáváním 0,2 %. Meziročně "jádrová" inflace bez potravin a energií zůstala na úrovni 2,8 %. Tato čísla posílila očekávání, že Fed na zářijovém zasedání sníží sazby, pravděpodobnost tak vzrostla na 56,2 % z 53,5 % den předtím. Výnosy státních dluhopisů reagovaly lehkým poklesem, desetiletý výnos klesl na 4,41 %. Ačkoli prezident Trump prohlásil, že obchodní dohoda s Čínou je „hotová, čeká jen na podpis“, trhy jeho slova ignorovaly. Opatrný přístup odráží i slabá reakce na ujištění, že tato dohoda vyřeší problémy s vývozem vzácných zemin nebo povolí čínským studentům studovat v USA.
Ropa roste kvůli evakuaci ambasády, Tesla pod drobnohledem
Ceny ropy vystřelily o více než 4 % poté, co Reuters oznámil, že americká ambasáda v Iráku se chystá k částečné evakuaci kvůli bezpečnostním hrozbám. Ropa WTI zakončila na 68,15 USD za barel. Růst cen byl podpořen také Trumpovým skeptickým postojem k případné dohodě s Íránem, významným producentem ropy. Mezitím na trzích rezonovalo i jméno Elona Muska, analytici varují, že akcie Tesly stále obsahují tzv. „Muskovo prémium“. Jak upozornil Roth Capital, akcie Tesly jsou výrazně nad úrovní konkurence kvůli vnímání Muska jako klíčového hybatele firmy. Jeho spor s Trumpem, a následná veřejná omluva připomněly volatilitu spojenou s jeho osobou. Podle odhadů může Muskova role tvořit 50-90 % přirážky v ceně akcií Tesly.
Technologie vedou IPO boom, kvantové akcie rostou
Kvantové technologie zaznamenaly prudký růst poté, co šéf Nvidie Jensen Huang vzal zpět svá slova o tom, že kvantové počítače jsou nám dvě dekády vzdálené. Nyní změnil názor a prohlásil, že jsme „na prahu průlomu“. Akcie Quantum Computing vyskočily o více než 30 %, Rigetti o 18 % a IonQ přes 8 %. To odráží širší trend technologického nadšení na trzích,IPO technologických firem od začátku roku v průměru přinesly 108% návratnost oproti 49 % u netechnologických společností. Pozornost investorů se jasně přesouvá k AI, kvantovým počítačům a kryptu.
Celkově lze říct, že trh se postupně vzdaluje své dřívější závislosti na výrocích prezidenta a znovu se soustředí na ekonomická data, měnovou politiku Fedu a fundamenty. Inflace zatím nevysílá signály krizového vývoje a investoři oceňují návrat stability i když přetrvávající geopolitická rizika připomínají, že klid na trzích může být jen dočasný.
