Trumpovo odvolání guvernérky Fedu Cook vyvolalo vlnu nejistoty
Prezident Trump v pondělí oznámil odvolání guvernérky Fedu Lisy Cook kvůli podezření z hypotečního podvodu. Cook se odmítla vzdát funkce a plánuje podat žalobu. Fed uvedl, že bude respektovat rozhodnutí soudu. Trhy tento krok vnímají jako snahu prezidenta ovlivnit nezávislost Fedu, což zvyšuje globální nervozitu ohledně měnové politiky USA.
Trump navíc potvrdil, že usiluje o většinu v radě guvernérů Fedu, aby mohl prosazovat nižší sazby. Tímto způsobem nemusí odvolávat z čela předsedu Jeromea Powella.
- Dlouhodobé výnosy na dluhopisech a dolar klesly, zlato blízko rekordů: Tržní výnos 10letých dluhopisů klesl na 4,26 % a dolar oslabil, zatímco výnosy 30letých bondů mírně vzrostly (4,9 %). Cena zlata se vyšplhala blízko rekordním úrovním kolem 3 400 USD, což je dáno právě rostoucí nejistotou ohledně nezávislosti Fedu.
- Trump stupňuje obchodní tlak, EU reaguje: Prezident slíbil nové tarify a vývozní omezení na čipy a technologie z "nespravedlivých" zemí, čímž mířil především na EU. EU se v reakci postavila za svoji daňovou politiku vůči digitálním službám. Trump zároveň ohlásil "velmi podstatná" cla na dovoz nábytku. Ve hře zůstávají cla na čínské zboží a 25% clo na dovoz z Indie má být zavedeno v pátek.
- Spotřebitelská důvěra klesla, inflační očekávání rostou: Index spotřebitelské důvěry v USA poklesl v srpnu na 97,4 (z červencových 98,7), což odráží obavy z pracovního trhu a dopadů cel. Subindex očekávání klesl na 74,8 a zůstává pod hranicí 80, která historicky signalizuje hrozbu recese. Inflační očekávání za 12 měsíců vzrostla na 6,2 %.
- Bitcoin koriguje, Ethereum sílí: Cena bitcoinu oslabila k hranici 111 000 USD v rámci výběru zisků po projevu šéfa Fedu Powella v Jackson Hole. Investoři zároveň rotují do etherea, které posílilo o více než 5 % a letos zatím vzrostlo o 38 %. ETH profitovalo z příznivých regulačních podmínek a silných přílivů do ETF navázaných na tuto kryptoměnu.
Firemní novinky
- Naděje investorů se upínají na výsledky Nvidia: Společnost Nvidia oznámí výsledky po závěru středečního obchodování a očekávání trhu jsou extrémně vysoká. Akcie společnosti letos vzrostly téměř o 34 %, navzdory dopadům exportních restrikcí do Číny. Trh počítá s možným pohybem v tržní kapitalizaci o více než 260 miliard USD v závislosti na výsledku.
- AMD posiluje díky AI spolupráci s IBM: AMD oznámilo partnerství s IBM na vývoji hybridního výpočetního systému kombinujícího kvantové počítače a AI čipy. Akcie posílily o 2 % navíc i díky zlepšenému investičnímu doporučení od Truist, který nyní očekává širší přijetí AMD čipů mezi hyperscalery.
- Eli Lilly posiluje po úspěchu nové anti-obezitní pilulky: Klinické testy ukázaly, že pilulka orforglipron vedla ke snížení hmotnosti u diabetiků o více než 10 %, což připravuje půdu pro žádost o schválení u FDA. Akcie posílily o více než 5 %.
Trendy a závěry
Trumpův zásah vůči Fedu, jmenovitě odvolání guvernérky Cook, přináší nový precedens v otázce nezávislosti centrální banky. Zatímco právní výsledek zůstává nejasný, trh už reaguje posunem výnosů, růstem zlata a oslabením dolaru. Investoři nyní budou sledovat, zda Trump skutečně získá většinu v radě Fedu a jak by takový krok ovlivnil budoucí sazby. Zároveň se zvyšuje napětí ve světovém obchodu, Trumpovy výhrůžky novými cly vůči EU a dalšími digitálními daněmi posilují riziko eskalace. Na pozadí těchto makro otřesů trh netrpělivě očekává výsledky Nvidie, které mohou významně ovlivnit technologický segment i celý index S&P 500. Sentiment zůstává citlivý na jakékoliv překvapení, ať už v oblasti politiky, sazeb, nebo ziskovosti klíčových hráčů jako Nvidia.
