Ropné trhy zůstaly hlavním hybatelem sentimentu
Po předchozím růstu částečně korigovaly poté, co prezident Trump oznámil prodloužení příměří s Íránem. Ještě krátce předtím přitom prodloužení příměří výslovně vyloučil a vyhrožoval vojenským nasazením. Brent se držel nad 93 USD za barel a WTI kolem 90 USD, což stále představuje výrazné napětí na straně nabídky.
Tržní přehled a makroekonomické události
Geopolitická situace tak zůstává extrémně nestabilní a výrazně ovlivňuje očekávání investorů. USA prodloužily příměří, ale zároveň ponechaly v platnosti námořní blokádu a signalizují připravenost k vojenské eskalaci. Írán podmiňuje účast na jednáních právě jejím zrušením, což vytváří patovou situaci. Zprávy o zabavení tankerů a střelbě v oblasti Hormuzu dále zvyšují rizikovou prémii a udržují ceny energií na zvýšených úrovních.
Akciové trhy reagovaly negativně na kombinaci geopolitického napětí a domácích faktorů. Hlavní americké indexy (Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq) klesly přibližně o 0,6 %, přičemž výprodej se prohloubil během odpoledne po zprávách o pozastavení mírových jednání.
Významným makro faktorem byl i vývoj kolem nominace Kevina Warshe na šéfa Fedu. Jeho komentáře naznačily nezávislý postoj vůči prezidentovi a spíše opatrný přístup k měnové politice. Trhy reagovaly růstem výnosů dluhopisů (např. 10letý výnos kolem 4,29 %), což odráží obavy, že vyšší ceny energií mohou prodloužit období vyšších sazeb a zkomplikovat boj s inflací.
Komoditní trhy vykázaly smíšený vývoj, zatímco ropa rostla, zlato a stříbro klesaly (zlato až o 2 %), což souviselo se silnějším dolarem a růstem výnosů. Vyšší ceny ropy totiž zvyšují inflační očekávání, což snižuje atraktivitu neúročených aktiv. Tento vývoj potvrzuje, že aktuální tržní prostředí je silně řízeno inflací a měnovou politikou, nikoliv pouze geopolitikou.
Výsledky firem a sentiment
- Technologický sektor zůstává silný, navzdory celkovému poklesu trhu. ETF zaměřené na technologie a polovodiče prodloužily sérii růstů až na 15 obchodních dní v řadě, což podtrhuje strukturální poptávku po AI a digitální infrastruktuře. Rekordy zaznamenávají nejen velké firmy, ale i menší technologické společnosti, což naznačuje široce rozprostřený růstový trend napříč sektorem.
- Apple se dostal pod prodejní tlak poté, co oznámil změnu ve vedení – dlouholetý CEO Tim Cook odstoupí a nahradí ho John Ternus. Akcie reagovaly poklesem o více než 2 %, což odráží nejistotu investorů ohledně budoucí strategie a schopnosti nového vedení navázat na historický růst firmy. Přechod ve vedení přichází v citlivém období před výsledky a v kontextu silné konkurence v oblasti hardwaru i služeb.
- Amazon oznámil masivní investici do AI společnosti Anthropic, která může v čase dosáhnout až 25 miliard USD. Tento krok potvrzuje pokračující eskalaci investic do AI infrastruktury a posiluje pozici Amazonu jako klíčového hráče v cloudovém segmentu. Trh vnímá tyto investice pozitivně, ale zároveň roste debata o návratnosti kapitálu a udržitelnosti vysokých výdajů v celém sektoru.
- V leteckém sektoru se pozornost soustředila na výsledky United Airlines, kde investoři sledují dopady rostoucích cen paliv. Vyšší ceny ropy představují přímý tlak na marže aerolinek a mohou vést k revizi výhledů. Současně prezident Trump naznačil podporu konsolidace v odvětví (např. Spirit Airlines), což může v delším horizontu změnit konkurenční dynamiku sektoru.
- Další zajímavé firemní příběhy zahrnují prudký růst akcií Avis (short squeeze) a kontroverzní kroky společnosti Meta, která plánuje sledovat aktivitu zaměstnanců pro trénink AI modelů. Tyto události ilustrují širší trend: technologické firmy agresivně investují do AI a hledají nové zdroje dat, zatímco trh je stále citlivější na netradiční rizika spojená s regulací a řízením.
