Americké akcie ve čtvrtek výrazně oslabily, když se sentiment zhoršil v reakci na rostoucí napětí mezi USA a Íránem
Index S&P 500 klesl přibližně o 0,4 %, Dow Jones ztratil zhruba 0,6 % a technologický Nasdaq odepsal okolo 0,4 %, čímž korigoval předchozí solidní růst. Investoři přehodnocovali riziko v prostředí geopolitické nejistoty a vyšších inflačních očekávání.
Tržní přehled a makroekonomické události
Ropa ve středu zaznamenala strmý denní růst od loňského října poté, co se objevily zprávy, že administrativa prezidenta Donald Trump zvažuje vojenský zásah proti Íránu, rozhodnout se má již tento víkend. Brent se posunul nad 71 USD za barel a WTI nad 66 USD, přičemž analytici upozorňují, že v případě přechodu od válečné rétoriky k reálné akci by ceny mohly vzrůst až o dalších 15 USD. Trh sleduje zejména situaci kolem Hormuzského průlivu, klíčové trasy pro zhruba pětinu světových dodávek ropy.
Obchodní bilance USA se v prosinci prudce zhoršila, když deficit vyskočil o téměř 33 % na 70,3 mld. USD. Roční schodek za rok 2025 dosáhl 901,5 mld. USD, což je jen mírně pod úrovní roku 2024. Výkyvy byly částečně způsobeny předzásobením firem před zavedením cel a silnými pohyby v obchodu se zlatem, farmaceutiky a technologickým vybavením. Přestože prezident Trump tvrdí, že obchodní bilance se zlepšuje, data zatím nenaznačují zásadní strukturální obrat. Navíc mnohá studia již mají jasno, že většinu tarifních nákladů nesou američané, nikoliv jejich ochodní partneři.
Americké hospodářství v datech působí odolněji, než by odpovídalo představě o rychlém uvolňování monetární politiky. Týdenní žádosti o podporu naznačují, že firmy zatím ve velkém nepropouštějí, i když pokračující žádosti mírně rostou a mohou ukazovat na delší dobu hledání práce u části lidí. Současně se zlepšují i některé části „reálné ekonomiky“ – hypoteční sazby klesly na 6,01 % (nejníže od září 2022). Celkově tak trh dostává smíšený, ale pro USA důležitý signál: ekonomika se nezadrhává plošně, spíš se dál přeskupuje mezi sektory a právě to může držet inflaci i sazby výš, než by si část trhu přála.
Výsledky firem a sentiment
- Walmart zveřejnil výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí, které mírně překonaly očekávání trhu. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,74 USD při tržbách 190,7 mld. USD. Společnost však nabídla opatrný výhled na další rok s poukazem na cla, geopolitiku a přetrvávající inflační tlaky. Akcie reagovaly volatilně, spíše klesaly, když investoři vážili silnou současnou výkonnost proti nejistému makro prostředí.
- Deere & Company prudce posílil o více než 10 % a dosáhl historického maxima po výrazném překonání odhadů a zvýšení celoročního výhledu zisku. Firma těží z oživení poptávky v segmentu stavebnictví a menší zemědělské techniky, přičemž vedení naznačilo, že rok 2026 může představovat cyklické dno. Investoři tak předbíhají očekávané oživení hospodářského cyklu.
- V Asii zaujala Samsung Electronics, jejíž akcie dosáhly rekordní úrovně po zprávách o zvýšení cen nové generace AI paměťových čipů až o 30 %. Firma se snaží dohnat konkurenci v segmentu čipů a těží z pokračující poptávky po výkonných řešeních pro datová centra. Vývoj potvrzuje, že investice do AI infrastruktury zůstávají hlavním strukturálním tématem globálního technologického sektoru.
