Nasdaq posílil o 1,3 %, S&P 500 přidal 0,8 % a Dow Jones vzrostl o 0,3 %
Hlavním motorem trhu byl návrat optimismu kolem umělé inteligence a polovodičového sektoru, zatímco investoři do značné míry ignorovali pokračující eskalaci konfliktu mezi USA a Íránem. Přestože obě strany provedly nové vojenské údery a situace v Hormuzském průlivu zůstává napjatá, trhy vyhodnotily geopolitická rizika jako zatím zvládnutelná.
Tržní přehled a makroekonomické události
Klíčovým tématem dne byl návrat zájmu o AI infrastrukturu před pátečním vstupem jihokorejské společnosti SK Hynix na burzu Nasdaq. Emise amerických depozitních akcií byla podle dostupných informací více než sedminásobně přeupsána, což potvrzuje, že institucionální investoři nadále věří dlouhodobému růstu poptávky po paměťových čipech využívaných v AI datových centrech. Silná poptávka podpořila celý polovodičový sektor včetně společností Micron, Western Digital, Sandisk, Broadcom, Marvell, Intel a AMD. Investoři zároveň očekávají, že nedostatek vysokorychlostních HBM pamětí přetrvá minimálně do roku 2027, což vytváří příznivé prostředí pro výrobce paměťových čipů.
Vedle krátkodobého optimismu kolem AI se stále více diskutuje dlouhodobá finanční udržitelnost masivních investic technologických gigantů. Amazon, Microsoft, Alphabet a Meta mají podle odhadů letos investovat přes 700 miliard USD do infrastruktury spojené s umělou inteligencí. Analytici Apollo Global Management upozorňují, že současné ocenění technologických firem předpokládá prudký růst volného cash flow od roku 2028. Pokud by se očekávaná monetizace AI opozdila, mohlo by dojít ke zhoršení marží, dalšímu růstu zadlužení hyperscalerů, případnému snižování jejich ratingů a následně i k širší korekci akciového trhu.
Smíšený obrázek nabídly ostatní sektory. PepsiCo sice překonala očekávání na úrovni tržeb i zisku, vedení společnosti ale upozornilo na pokračující tlak na amerického spotřebitele, který omezuje výdaje kvůli vyšší inflaci a rostoucím nákladům domácností. Akcie společnosti proto oslabily. Costco naopak zveřejnilo solidní růst celkových tržeb, ale zpomalení tempa růstu vedlo k více než čtyřprocentnímu poklesu akcií. Pozitivně se naopak vyvíjel sektor cestovního ruchu, kde nižší ceny ropy podpořily akcie Delta Air Lines, Carnival, Royal Caribbean i Norwegian Cruise Line.
