Americké akcie zakončily pondělní obchodování smíšeně
Dow Jones posílil o více než 0,2 %, zatímco S&P 500 oslabil přibližně o 0,4 % a technologický Nasdaq ztratil kolem 1,3 %. Hlavní brzdou trhu byly velké technologické společnosti v čele s Alphabetem, Amazonem, Metou a Nvidií.
Tržní přehled a makroekonomické události
Investoři také vyhodnocovali nové informace z jednání mezi USA a Íránem, která přinesla opatrný optimismus ohledně další stabilizace situace na Blízkém východě.
Významným tématem dne byl vývoj kolem americko-íránských jednání. USA udělily Íránu 60denní licenci umožňující vývoz ropy na světové trhy, což představuje významnou změnu oproti předchozím sankčním režimům. Obě strany oznámily pokrok v jednáních a stanovily si cíl dosáhnout finální dohody během 60 dnů. Součástí jednání jsou otázky jaderného programu, budoucnosti Hormuzského průlivu i regionální bezpečnosti. Přesto přetrvávají rozpory v interpretaci dosažených závěrů, což ukazuje, že cesta k trvalé dohodě zůstává komplikovaná. Ropný trh reagoval na diplomatický posun výrazným poklesem cen. Brent oslabil k úrovni 77–78 USD za barel a americká ropa WTI klesla k 73–74 USD. Investoři začali započítávat možnost vyšších dodávek íránské ropy na trh, což zmírnilo obavy z nedostatku nabídky po předchozích geopolitických napětích. Pokles cen energií byl pozitivním signálem pro inflační výhled, i když část trhu upozorňuje, že situace v regionu zůstává velmi křehká a případné obnovení konfliktu by mohlo ceny komodit opět rychle vyhnat vzhůru.
Dluhopisové trhy byly během dne volatilní. Výnosy amerických státních dluhopisů rostly v reakci na obavy, že případné další geopolitické otřesy nebo vyšší ceny energií by mohly komplikovat boj Fedu s inflací. Pozornost investorů se nyní soustředí na zveřejnění květnového indexu PCE. Po nedávném jestřábím tónu Fedu budou data klíčová pro další vývoj očekávání ohledně úrokových sazeb.
Další významnou událostí bylo podepsání dvou prezidentských dekretů Donalda Trumpa zaměřených na kvantové technologie. Administrativa chce urychlit vývoj komerčně využitelných kvantových počítačů do roku 2028 a zároveň posunout termín přípravy amerických institucí na hrozby spojené s kvantovými kybernetickými útoky z roku 2035 na rok 2031. Vláda současně pokračuje v podpoře domácího kvantového průmyslu prostřednictvím miliardových grantů a posilování výzkumné infrastruktury. Investoři vnímají tento krok jako další potvrzení dlouhodobé technologické priority USA vedle umělé inteligence.
Výsledky firem a sentiment
- Největší pozornost poutala společnost SpaceX, jejíž akcie zaznamenaly třetí pokles v řadě. Titul během pondělí propadl o více než 16 %, což představovalo dosud největší jednodenní ztrátu od vstupu na burzu. Po prudkém růstu po IPO začínají investoři přehodnocovat ocenění firmy. Dodatečný tlak vyvolalo potvrzení první emise dluhopisů v historii společnosti, jejíž výnos má sloužit ke splacení překlenovacího úvěru souvisejícího s akvizicí xAI. Trh zároveň začíná zohledňovat blížící se expiraci lock-up období, které může výrazně zvýšit počet akcií dostupných k obchodování. Analytici upozorňují, že do začátku září by mohlo dojít k uvolnění až 44 % akcií držených insidery. Současný free float společnosti činí pouze přibližně 4 %, a případné prodeje by mohly zvýšit počet volně obchodovaných akcií téměř desetinásobně. To sice může snížit extrémní volatilitu, která provázela první týdny obchodování, současně však představuje významný zdroj prodejního tlaku. Investoři proto začínají více sledovat technické faktory než samotný růstový příběh firmy.
- Výrazně pozitivní nálada naopak panovala kolem společnosti Micron. Akcie výrobce paměťových čipů dosáhly nových historických maxim po oznámení víceletého strategického partnerství s firmou Anthropic. Trh ocenil zejména dlouhodobou viditelnost budoucích příjmů, spolupráci na vývoji pokročilých paměťových řešení HBM a také skutečnost, že Micron investoval do samotného Anthropicu. Dohoda je dalším potvrzením silné poptávky po infrastruktuře spojené s rozvojem umělé inteligence.
- Alphabet patřil mezi největší poražené dne. Akcie oslabily přibližně o 5–7 % po oznámení odchodu významného výzkumníka Johna Jumpera do společnosti Anthropic. Negativně působily i zprávy o plánovaném navýšení kapitálu a pokračujících vysokých investicích do AI infrastruktury. Investoři se stále častěji ptají, zda tempo kapitálových výdajů velkých technologických firem odpovídá očekávané návratnosti investic. Pokles Alphabetu přispěl k širšímu oslabení skupiny „Magnificent Seven“.
- Zajímavou korporátní událostí byl také prudký růst akcií Getty Images, které během jediného dne posílily o více než 100 % po oznámení víceletého licenčního partnerství s OpenAI. Dohoda umožní využití licencovaného obsahu Getty Images v odpovědích ChatGPT. Přestože finanční podmínky nebyly zveřejněny, trh ji interpretuje jako významný precedens pro budoucí monetizaci obsahu v éře generativní umělé inteligence. Pozitivní reakce ukazuje, že investoři stále hledají společnosti schopné profitovat z rychlé adopce AI technologií.
