Akcie si daly pauzu od růstu, výnosy rostly a dolar posílil

Tržní přehled a makroekonomické události

• Komodity jsou rozkolísané. Zlato po prudkém růstu koriguje zpět pod 4 000 USD/oz, stříbro krátce nad 50 USD/oz poprvé po dekádách. Ropa klesá po zprávách o „první fázi“ mírového plánu Izrael–Hamas; trh snižuje geopolitickou prémii, ale zůstává citlivý na kredibilitu této dohody.
• Čína zpřísnila exportní kontroly na vybrané prvky a technologie jejich zpracování, což vystřelilo akcie těžařů a udržuje téma bezpečnosti dodavatelských řetězců v popředí.

Výsledky firem a sentiment

• PepsiCo a Delta překonaly očekávání. PepsiCo mírně nad odhady na tržbách i zisku. Delta hlásí silná čísla a lepší výhled poptávky .
• Nvidia na rekordu, AI narativ drží optimismus naživu. Cílová cena od Cantor Fitzgerald byla zvýšena, USA povolily export čipů do SAE; akcie prorazily intradenní historické maximum.
• Intel ukázal novou generaci čipů. Panther Lake (Core Ultra 3) pro PC a první pohled na serverový Clearwater Forest s uvedením v 1H26 – krok důležitý pro IFS a důvěru v roadmapu.
• Costco ukázalo silné měsíční tržby, spotřeba se drží. Pětitýdenní tržby +8 %, on‑line kanály +26 %. Signál, že americký spotřebitel mimo cyklické položky stále utrácí.
• Tesla je pod tlakem kvůli novému šetření NHTSA ohledně chování FSD. UiPath prudce roste po novinkách o nových partnerstvích a debata o „AI bublině“ zesiluje vlivem cirkulárních dohod mezi předními AI společnostmi.

Trendy a závěry

Klíčové téma dne je střet optimismu kolem AI s opatrností Fedu a absencí oficiálních dat kvůli shutdownu. Trh po rekordech zvolnil, ale jádro růstového příběhu zůstává v AI infrastruktuře (Nvidia) a v selektivně silné spotřebě (Costco). Komodity vykazují vysokou obousměrnou volatilitu, zlato po euforii spadlo, stříbro testovalo historické rekordy a  ropa klesá s ústupem geopolitické prémie po náznaku míru. Politika obchodu a bezpečnost dodávek se vrací do hry, což podporuje lokální šampiony a zvyšuje strategickou hodnotu západních projektů v odvětví.