Investičné zlato ako 4. dôchodkový pilier? Prečo nie!

Má ísť o konzervatívnu investíciu, nástroj na udržanie hodnoty prostriedkov. Ako je teda možné, že zlato tri roky po sebe oslabovalo a jeho hodnota klesla v dolárovom vyjadrení o viac ako 40 %? Oplatí sa vôbec pri aktuálnej cene do zlata investovať?

Pri zlate, rovnako ako pri každej inej investícii, sa vždy oplatí sledovať dlhšiu časovú os. Kto sa uspokojí s údajmi od roku 2011, pravdepodobne do tohto cenného kovu nevloží ani korunu. Lenže to by bolo veľmi krátkozraké. Za posledných 15 rokov sa zlato v českých korunách zhodnotilo o 156 %. V dolárovom vyjadrení sa dokonca uvádza za posledných 45 rokov zhodnotenie v priemere o 10,71 % ročne.

V čase krízy záujem o zlato rastie

A prečo teda cena zlata v posledných rokoch tak klesla? V dolároch o viac ako 40 %, to už je poriadny prepad. Navyše pri investícii, ktorej cieľom je hlavne udržať hodnotu peňazí. Za maximálnymi cenami, ktoré zlato vyhnali až k 1900 dolárom za uncu, stála predovšetkým nedávna hospodárska kríza. V každej kríze sa totiž hľadá bezpečný prístav. A ten investori aj špekulanti tradične nachádzajú v zlate.

Keď nastalo kvantitatívne uvoľňovanie centrálnych bánk, laicky povedané tlačenie nových peňazí, investori sa obávali  inflácie. A do čoho vložiť prostriedky, keď hrozí znehodnotenie? Preto samozrejme vzrástol predaj zlata. Tu možno teda vidieť i dôvod posledného vzostupu ceny, ktorý vrcholil v roku 2011. Keď sa ale ukázalo, že vysoká inflácia nenastane, hlad po zlate postupne opadol a nasledoval zmienený pokles.

Za súčasnými cenami ale nehľadajte len špekulácie. „Cena zlata sa stanovuje v dolároch, preto sa na nej prejavilo aj posilňovanie dolára v posledných rokoch. Takže aj keď cena zlata v dolárovom vyjadrení klesla o viac ako 40 %, vzhľadom k tomu, že voči českej korune dolár posilnil, je prepad jeho hodnoty v českých korunách polovičný,“ vysvetľuje analytik BHS Petr Hlinomaz. Navyše z dlhodobých trendov sa dá vyčítať, že vždy po strednodobom prepade ceny nasleduje dlhodobý rast.

Tiež je potrebné si uvedomiť, že cena zlata, ktorú tu dosiaľ  uvádzame, platí na burze. Nenakupuje sa tam fyzické zlato. Na burzách dochádza iba k peňažnému zúčtovaniu, obchody sú založené na futures kontraktoch. Nejde teda o priamy vplyv ponuky a dopytu, ktorý by bol ovplyvnený ťažbou, ako je to napríklad pri rope. 

Čaro fyzického zlata

Privátne investície do drahého kovu ale väčšinou stoja na nákupe investičného zlata. Ide o zlaté investičné mince, zlaté zliatky, tehly. Česi majú uložené v zlate a drahých kovoch dve až tri percentá svojich aktív. Západoeurópania dôverujú tomuto typu sporenia  ešte viac – vkladajú do neho okolo 12 až 15 percent, vo východnej Európe až 30 percent. Pre jednoduchšiu predstavu má priemerný Nemec 122 g zlata a priemerný Čech iba 0,8 g zlata. Vidíme teda, že Česi majú v investíciách do žltého kovu značné rezervy, i keď sa ich pozornosť na investície do investičného zlata v roku 2015 zhruba zdvojnásobila. A ako šikovný investor venuje priestor dobrému načasovaniu, pretože aj keď ceny zlata v súčasnej dobe vplyvom napätia na trhoch rastú, v porovnaní s rekordným rokom 2011 sú stále nízke. Mnoho renomovaných ekonómov predpokladá v budúcich rokoch strmý nárast ceny zlata.

Zlatú tehličku si môžete zaobstarať ihneď, alebo si do nej vkladať postupne po mesačných splátkach, podobne ako napríklad v stavebnom sporení. „Klienti do nej u nás môžu investovať. Za peniaze, ktoré do nej každý mesiac vložia, sa im zlato fyzicky prikupuje, podľa aktuálnej ceny. V BHS ponúkame zliatky o hmotnosti 100, 250 a 500 gramov. Pri každom zliatku je stanovená minimálna úložka, maximálna nie. Takže keď cena zlata klesne, je možné investovať viac,“ vysvetľuje analytik Jiří Zendulka.

V spoľahlivých spoločnostiach je investičné zlato samozrejme certifikované, nemusíte mať teda obavy o jeho pôvod. Keď  je investícia na konci, tehlu si môžete buď prevziať, alebo ju predať spoločnosti BHS za trhovú cenu a utŕžiť peniaze. Výhodou zlata je jeho veľká likvidita, nie je problém ho odpredať, a to doslova kdekoľvek na svete.

Porovnanie: Čo kúpime za trójsku uncu zlata

„Napriek tomu považujem zlato skôr za zaisťovaciu investíciu, pre udržanie hodnoty vložených prostriedkov. V zlate môžete mať bezpečne uloženú časť majetku. S trochou zveličenia sa môže zlato považovať za 4. dôchodkový pilier. Zároveň ale, keď ide cena zlata hore, je možné ho  so zhodnotením predať,“ doplňuje Petr Hlinomaz.

Zlato presne zapadá do „Pravidla troch bahrov.“ Toto pravidlo je preverené mnohými storočiami a jednoducho sa dá opísať asi takto. Predstavte si váš majetok ako koleso, ktoré je rozdelené na tri bahre. V prvej časti máte pozemky, nehnuteľnosti. V druhej časti peniaze, akcie a ďalšie produkty kapitálového trhu. V tretej časti sú to uchovávatelia hodnoty ako napr. obrazy či iné umenie, zlato, diamanty apod. V čase dejín sa toto koleso otáča a každý čas je niečo iné na vrchole a niečo iné v prepade. Dobrý hospodár potom podľa situácie vhodne prispôsobuje veľkosť častí kolesa, a tým jeho majetok nestráca, a ak je veľmi dobrým hospodárom, tak aj rastie.