Jak se rozhodnout, zda investovat do dluhopisů

12.01.2018

Kdy investovat do dluhopisů

Před rozhodnutím, zda investovat do dluhopisů, by měl investor zejména zjistit, zda jsou dluhopisy pro něj vhodným nástrojem zhodnocení úspor. Dluhopisy jsou obecně méně rizikové než akcie, takže pokud investor investuje do akcií a akcie jsou pro něj vhodný nástroj, je pro něj vhodná i většina dluhopisů. 


Ovšem podobně jako u akcií, můžeme investovat do velmi defenzivních titulů velkých silných společností, a nebo do spekulativních akcií, které často negenerují zisky, či ani tržby. Takže některé dluhopisy mohou být více riskantní než průměrné akcie a naopak. To platí jak pro tzv. korporátní dluhopisy, které zjednodušeně řečeno představují půjčku soukromé společnosti, tak pro vládní dluhopisy, kde investor půjčuje státu nebo veřejné instituci.


Dluhopisy patří do dobře diverzifikovaného portfolia

Obecně lze říci, že dluhopisy v určité podobě patří téměř do každého dobře diverzifikovaného portfolia. Nejčastěji investor může investovat buď do firemních nebo do vládních dluhopisů. Pokud více věří jednotlivým soukromým společnostem, a jejich dluhopisy zároveň nabízejí atraktivní úrok za podstoupené riziko, měl by se rozhodnout právě pro korporátní dluhopisy. Pokud naopak věří některé konkrétní vládě nebo veřejné instituci, měl by své peněžní prostředky investovat do dluhopisů této vlády nebo instituce. Firemní dluhopisy často poskytují investorům výrazně vyšší výnosy než dluhopisy jednotlivých států.


Ztráty lze kompenzovat výplatami kuponových výnosů

Čím déle je investor ochoten své prostředky v dluhopisu držet, tím vyšší roční úrokový výnos lze za stejných ostatních podmínek očekávat. Zároveň s delší splatností u dluhopisů s nižší úrokovou sazbou (řádově do 4 % ročního výnosu) výrazněji roste riziko, že cena samotného dluhopisu v průběhu investice do splatnosti může výrazně kolísat vlivem změny úrokových sazeb v ekonomice, tj. přinést investorovi výrazné papírové zisky, ale i ztráty, plynoucí ze změny ceny samotného dluhopisu. Tyto případné ztráty mohou být částečně nebo úplně kompenzovány pravidelnými výplatami kuponových výnosů. Navíc pokud investor dluhopisy drží do jejich splatnosti, měla by se jejich cena vrátit k jejich původní hodnotě 100 %, kterou měly v době vydání jelikož nominální cena v době vydání a splatnosti dluhopisu představuje částku, kterou investor protistraně půjčil, a kterou dostane po splatnosti dluhopisu zpět.


"Stačí" sledovat sledovat rizikovost a výši kuponu

Takže podobně jako u akcií, je potřeba u dluhopisů sledovat rizikovost a výši kuponu, který je svým způsobem zjednodušeně řečeno obdobou dividendy u akcií. A stejně jako u ostatních investic, je potřeba chytře diverzifikovat a nevsadit vše na jednu kartu.

Váš investiční magazín

České národní bance se daří krotit inflaci. V sázce je však ekonomický růst

10.08.2018

V červenci došlo k meziročnímu růstu spotřebitelských cen o 2,3 procenta. Inflace se už tři měsíce drží nad svým cílem ve výši 2,0 procenta. Z aktuálních údajů si můžeme všimnout, že meziroční míra inflace začíná klesat. Česká ekonomika reaguje na rostoucí úrokové sazby, které stabilizují přehřívající se sektory tuzemského hospodářství. Růst úrokových sazeb ale do budoucna bude zpomalovat růst české ekonomiky.

Ceny benzínu a nafty mírně rostou. Sankce na Írán zvýší cenu ropy

09.08.2018

V uplynulém týdnu došlo k růstu ceny benzínu, který se aktuálně prodává za 33,35 koruny. Cena nafty rostla jen mírně a její průměrná cena dosahuje hodnoty 32,47 koruny. V příštím týdnu nelze očekávat prudké výkyvy v cenách pohonných hmot a bude docházet pouze ke zdražování v řádu haléřů. Růst cen benzínu a nafty bude reagovat na mírný růst ceny ropy a relativně slabý kurz koruny vůči dolaru.

Na trhu práce roste počet nezaměstnaných i volných pracovních míst

08.08.2018

Na Úřadu práce ČR bylo na konci července registrováno 231 565 uchazečů o zaměstnání, z nichž podporu v nezaměstnanosti pobíralo pouze 74 037 osob. Oproti červnu počet nezaměstnaných stoupl o 7 779 lidí a podíl nezaměstnaných osob dosáhl úrovně 3,1 procenta. Celkem bylo evidováno 126 396 žen a 105 169 mužů bez práce.

BHS
Získejte náskok ve světě investic
Děkujeme za Váš zájem. Zajímavé novinky ze světa investic Vám dorazí na email.
Do té doby můžete informace získávat třeba sledováním našeho magazínu.

Četl/a jsem Zásady ochrany osobních údajů a uděluji souhlas se zpracováním svých osobních údajů za podmínek v něm uvedených.

Ozvěte se
+420 255 710 710 +420 255 710 710